Türk Hava Yolları Şirket Raporu

THYAO için hisse başına hedef fiyatımızı, yurtdışı benzer şirket çarpanlarının güncellenmesi, şirketin 2017 hedeflerindeki revizyonu, uzun vadeli faaliyet marj tahminlerimizde yukarı yönlü değişiklik ve 3. havalimanına ilişkin 1.4 milyar US$ tutarında yatırım harcamasının modelimize yansıtılması sonucu önceki 10.05TL’den 10.18TL’e revize ettik. THYAO için yeni hedef fiyatımız %16 getiriye işaret ettiğinden hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. 2017T 6.9x Firma Değ/FAVÖK ve yine 6.9x Frima Değ. FAVKÖK ile hisse yurtdışı benzer şirket ortama çarpanlarına göre sırasıyla sınırlı %4 ve %7 iskontolu işlem görüyor. Hisse performansını orta vadede hızlı büyüme gösteren Çin veya Hindistan havacılık sektöründe potansiyel bir ortaklığın, kısa vadede ise güçlü yolcu büyümesinin neden olacağını tahmin ettiğimiz başarılı 3Ç17 sonuçlarının olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.

 

-iş yatırım

Para Haberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap