TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

Bu analizimizde TUPRS hisse fiyatı ile Brent Petrol ve Bist 100 arasındaki ilişkiyi inceleyip bunu sayısal olarak hesaplamaya çalışacağız.

Bu analizimizde TUPRS hisse fiyatı ile Brent Petrol ve Bist 100 arasındaki ilişkiyi inceleyip bunu sayısal olarak hesaplamaya çalışacağız. Çalışmanın özetine yazının sonunda  ulaşabilirsiniz.

Aşağıda üç değişkeninde grafiği bulunuyor. TUPRS ile BIST’in grafikleri birbirine çok yakın BRENT ise daha az olsa da paralel bir görünüm içerisinde.

174970-gp1 TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

174971-reg-line-gp TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

Grafikte görülen ilişkiyi sayıya dökmek için aralarındaki korelasyonu hesapladık. TUPRS ile Bist arasında %92’lik çok güçlü bir ilişki, brent petrol ile de %44’lük kısmen zayıf bir ilişki bulunuyor.

174972-kore TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

Yukarıdaki grafiklerde serilerin durağan olmadığına dair işaretler bulunuyor. Bu durum ekonometrik çalışmaların güvenilirliğini düşürdüğünden dolayı durağanlık testi yapıldı. Aşağıdaki sonuçlara göre üç değişkende durağan değil.

174973-unit-brent1 TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

174974-unit-tuprs1 TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

174975-unit-bist1 TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

Serileri durağan hale getirmek için fiyat yerine yüzdesel değişim kullanılabilir. Yeni değişkenler:

 

Tuprs2: TUPRS hissesinde aylık bazda yüzdesel değişim

Brent2: Brent fiyatında aylık bazda yüzdesel değişim

Bist2: BIST 100’de aylık bazda yüzdesel değişim

 

Formüle dökersek:

 

TUPRS2 = (TUPRS – TUPRS-1) / TUPRS-1

Formüldeki “TUPRS-1” terimi TUPRS’nin bir ay önceki fiyatını belirtmekte

 

Yeni grafikler ve durağanlık testleri

174976-gp2 TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

174977-unit-brent TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

174978-unit-tuprs TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

174979-unit-bist TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

Regresyon Sonucu

174980-reg TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

 

Formüle dökersek:

 

TUPRS2 = BIST2 x 0,714487 + BRENT2 x 0,230094

 

Yorumlayacak olursak:

BIST 100’de meydana gelen %1’lik değişme TUPRS’yi %0,71 değiştirmesi beklenebilir.

Brent Petrol’de meydana gelen %1’lik değişme TUPRS’yi %0,23 değiştirmesi beklenebilir.

 

Modelin normal dağılıma uyup uymadığını, otokorelasyon, değişen varyans ve çoklu doğrusal bağlılık testlerini yaptık sonuçlar:

174981-nor TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

174982-var TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

174983-oto TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

Hata terimlerinin dağılımı:

174984-res-gp TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

174985-his TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

 

Modeli kullanarak TUPRS hisse fiyatını tahmin etmek istersek:

 

TUPRS = TUPRS-1 x (1+TUPRS2)

 

Şu anki değerlerle TUPRS fiyatını tahmin edersek:

 

BIST Kasım : 75.232

BIST : 73.275

BIST2: -0,02601

Brent Kasım: 44,53

Brent: 37,23

Brent2: -0,16393

 

TUPRS2 = BIST2 x 0,714487 + BRENT2 x 0,230094

TUPRS2 = -0,02601 x 0,714487 + -0,16393 x 0,230094

TUPRS2= -0,05631

 

TUPRS Beklenen Değer = 67,90

TUPRS Piyasa Fiyatı : 72,75

 

Alternatif Model

Bloomberg analistlerinin temel analiz yöntemleri kullanılarak hesaplanan hedef fiyat üzerine yaptığımız çalışmada negatif senaryo 68,69 seviyesini gösteriyor. Ayrıntılar:

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/1946436/tuprs-fiyat-modellemesi

 

Özet ve Teknik Analiz

Petrol fiyatlarındaki ve BIST 100’deki düşüşe rağmen TUPRS’de aşağı yönlü hareket 233 haftalık ortalama ile sınırlı kaldı. 67,90 olan beklenen değerin çok üzerinde bir fiyat var.

Aşağıdaki grafikte teknik analiz, ekonometrik analiz ve fiyat modellemesi çalışmamızın özetini görebilirsiniz. Aşağı yönlü negatif senaryoda 68,69 – 67,90 bölgesi destek olarak takip edilebilir.

Yukarı yönlü hareketlerde ise 73,17 – 73,20 bölgesi yukarı yönlü kırılırsa 75,59 – 79,04 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

174986-tuprs TUPRS Teknik ve Ekonometrik Analiz

 

 

Sanko Yatırım Menkul Değerler Araştırma

 

 

 

Parahaberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap