TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

Bu analizimizde TUPRS hisse fiyatı ile Brent Petrol ve Bist 100 arasındaki ilişkiyi inceleyip bunu sayısal olarak hesaplamaya çalışacağız.

Bu analizimizde TUPRS hisse fiyatı ile Brent Petrol ve Bist 100 arasındaki ilişkiyi inceleyip bunu sayısal olarak hesaplamaya çalışacağız. Çalışmanın özetine yazının sonunda  ulaşabilirsiniz.

 

Aşağıda üç değişkeninde grafiği bulunuyor. TUPRS ile BIST’in grafikleri birbirine çok yakın BRENT ise daha az olsa da paralel bir görünüm içerisinde.

171964-graph TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171965-gpreg1 TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

 

Grafikte görülen ilişkiyi sayıya dökmek için aralarındaki korelasyonu hesapladık. TUPRS ile Bist arasında %92’lik çok güçlü bir ilişki, brent petrol ile de %44’lük kısmen zayıf bir ilişki bulunuyor.

171974-corr1 TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

 

Yukarıdaki grafiklerde serilerin durağan olmadığına dair işaretler bulunuyor. Bu durum ekonometrik çalışmaların güvenilirliğini düşürdüğünden dolayı durağanlık testi yapıldı. Aşağıdaki sonuçlara göre üç değişkende durağan değil.

171985-unitbist TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171986-unitbrent TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171987-unittuprs TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

 

Serileri durağan hale getirmek için fiyat yerine yüzdesel değişim kullanılabilir. Yeni değişkenler:

 

Tuprs2: TUPRS hissesinde aylık bazda yüzdesel değişim

Brent2: Brent fiyatında aylık bazda yüzdesel değişim

Bist2: BIST 100’de aylık bazda yüzdesel değişim

 

Formüle dökersek:

 

TUPRS2 = (TUPRS – TUPRS-1) / TUPRS-1

Formüldeki “TUPRS-1” terimi TUPRS’nin bir ay önceki fiyatını belirtmekte

 

Yeni grafikler ve durağanlık testleri

171978-graph2 TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171979-gpreg2 TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171982-unit2bist TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek171983-unit2brent TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171984-unit2tuprs TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

 

Yüzdesel değişimin ardından yeni değişkenlerin korelasyonunda azalma olsa da çalışmanın devam edebileceği kadar yüksek seviyede.

171988-corr2 TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

 

Regresyon Sonucu

171989-reg TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

 

Formüle dökersek:

 

TUPRS2 = BIST2 x 0,714014 + BRENT2 x 0,229409

 

Yorumlayacak olursak:

BIST 100’de meydana gelen %1’lik değişme TUPRS’yi %0,71 değiştirmesi beklenebilir.

Brent Petrol’de meydana gelen %1’lik değişme TUPRS’yi %0,23 değiştirmesi beklenebilir.

 

Modelin normal dağılıma uyup uymadığını, otokorelasyon, değişen varyans ve çoklu doğrusal bağlılık testlerini yaptık sonuçlar:

171990-nor TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171991-lm TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171992-white TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171993-vif TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

 

Hata terimlerinin dağılımı:

171994-resgp TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

171995-restable TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

 

Modeli kullanarak TUPRS hisse fiyatını tahmin etmek istersek:

 

TUPRS = TUPRS-1 x (1+TUPRS2)

 

Şu anki değerlerle TUPRS fiyatını tahmin edersek:

 

BIST Eylül : 74.205

BIST : 80.255

BIST2: 0,08112

Brent Eylül: 48,51

Brent: 47,62

Brent2: -0,018347

 

TUPRS2 = BIST2 x 0,714014 + BRENT2 x 0,229409

TUPRS2 = 0,08112 x 0,714014 + -0,018347 x 0,229409

TUPRS2= 0,05371

 

TUPRS Tahmin = 78,08

TUPRS Gerçek : 77,25

 

0,83 puanlık bir yukarı yönlü imkan var.

 

Teknik Analiz

Ay başından beri devam eden trendin üst seviyesi olan 79,82 direnç, 89 günlük ortalama destek olarak takip edilebilir.

171996-tuprs TUPRS ile Brent Petrol ve BIST 100 Arasındaki İlişkiyi Ölçmek

 

Özet

 

  1. Brent Petrol’de meydana gelen %1’lik değişme TUPRS’yi %0,23 değiştirmesi beklenebilir.
  2. BIST 100’de meydana gelen %1’lik değişme TUPRS’yi %0,71 değiştirmesi beklenebilir.
  3. Modelimize göre %95 ihtimal ile 88,13 – 68,03 seviyeleri arasında hareket etmesi beklenir. Teknik analiz de yaklaşık bu seviyeyi destek olarak işaret etmekte.

 

Not: Bu çalışmada kullanılan ekonometrik yöntemler akademik düzeyde ideal olmayabilir. Buradaki seviyeler zamanla değişmektedir.

 

Burç Oran

Sanko Yatırım Menkul Değerler Araştırma Uzman Yardımcısı

01 Sep 2016

Parahaberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap