THYAO Fiyat Modellemesi ve İstatistikler

Bu analizimizde Türk Hava Yolları ve global bazdaki bazı rakiplerinle ilgili istatistikleri inceleyip, Bloomberg’de paylaşılan değerleme raporlarını kullanarak oluşan fiyat hedeflerinden sapmaları inceleyeceğiz.

Karşılaştırmak amaçlı Lufthansa, AirFrance ve Pegasus havayollarının istatistiklerini kullanacağız.

 

Doluluk Oranı (%)

175039-load THYAO Fiyat Modellemesi ve İstatistikler

 

Doluluk oranlarında Ağustos ayından itibaren bir düşüş başladığını görüyoruz. Dünya ortalaması %80 iken THYAO’da %74,30 olduğunu görüyoruz.

 

Kilometre Başına Ücretli Yolcu Sayısı

175040-pass THYAO Fiyat Modellemesi ve İstatistikler

 

KM başına yolcu sayısında AirFrance ve Lufthansa’nın açık üstünlüğü olmasına karşın 2010 yılından beri aşağı yönlü bir trend içerisinde bulunuyorlar. THYAO’da ise güçlü bir yükseliş trendi var.

 

Satışlar (yıllık değişim oranı)

175041-sales-growth THYAO Fiyat Modellemesi ve İstatistikler

 

Temmuz ayından itibaren satışlarda global bazda bir yükseliş başladı. THYAO yıllık bazda %29,56’lık bir artış ile rakiplerine göre çok daha iyi bir performans gösterdiğini görmekteyiz. Pegasus’da %19 ile olumlu ayrışmakta.

 

Toplam Faaliyet Giderleri / Satışlar

175042-cost THYAO Fiyat Modellemesi ve İstatistikler

 

Bu rasyoda Pegasus ve Türk Hava Yollarının olumlu ayrıştığı istatistiklerden biri. Ancak rasyoda AirFrance ve Lufthansa’ya göre dalgalanmanın yüksek olması orta – uzun vadede bir risk olarak görülebilir.

 

Yakıt Giderlerinin Toplam Giderler İçerisindeki Payı

175043-fuel THYAO Fiyat Modellemesi ve İstatistikler

 

Düşen Enerji fiyatları ile birlikte bu rasyo global bazda düşüş gösteriyor. Rakiplerine göre yüksek kalmasına rağmen düşen enerji fiyatlarından daha olumlu etkilenildiğinden söz edilebilir.

 

Fiyat Modellemesi

 

Bloomberg terminalinde analistlerin temel analiz yöntemleri ile hesapladığı 12 aylık hedef fiyat seviyesi hisse senetleri için paylaşılmaktadır.

Bloomberg analist tahminlerinde analistlerin hedef fiyat başarılarına göre bloomberg tarafından hesaplanan özel bir algoritma vardır.

Bu algoritma kullanılarak en iyi hedef fiyatı belirlenir.

175044-thyao1 THYAO Fiyat Modellemesi ve İstatistikler

 

THYAO hisse senedi için 12 aylık en iyi hedef fiyat 11.18 TRY

  • 26 adet al
  • 0 adet tut
  • 0 adet sat tavsiyesi bulunmaktadır

 

Değerleme raporları ile belirlenen 12 aylık en iyi hedef fiyat seviyesi ile spot THYAO hisse senedi fiyatı incelendiğinde;

 

Gerçek fiyat ile hedef fiyat arasında sapmalar olmaktadır.

Bu sapmaları standart sapma seviyeleri ile analiz ederek THYAO hisse senedi için trend dönüş sinyali verilebilir.

 

Hedef fiyattan sapma grafiği incelendiğinde;

 

  • Yıl başından itibaren dönem de (+/-) 1, 2 ve 3 standart sapma seviyeleri yeşil çizgi ile gösterilmiştir.
  • Kırmızı çizgi ortalamayı göstermektedir.
  • Yeşil çizgiler trend dönüşleri için uygun seviyeler olabilir.
  • Örnek olarak;

 

-1 standart sapma seviyesi –2.8918

En iyi hedef fiyat seviyesi 11.18

Hesaplama  = 11.18 – 2.8918 = 8.2882 THYAO yukarı yönlü fiyat hedefi olarak takip edilebilir.

 

-3 standart sapma seviyesi –4.3934

En iyi hedef fiyat seviyesi 11.18

Hesaplama  = 11.18 – 4.3934  = 6.7866 THYAO aşağı yönlü fiyat hedefi olarak takip edilebilir.

 

 

Orta dönemli THYAO;

  • Pozitif senaryo; 8.28 seviyeleri takip edilebilir.
  • Negatif senaryo; 6.78 seviyeleri takip edilebilir.

 

Bu hesaplama örnekleri ile ilgili standart sapma seviyelerinin referans alarak THYAO hisse senedi için +/- yönde fiyat projeksiyonları yapılabilir.

 

175045-thyao2 THYAO Fiyat Modellemesi ve İstatistikler

Buradaki seviyeler yatırım tavsiyesi değildir.

 

Sanko Yatırım Menkul Değerler Araştırma

 

Parahaberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap