Piyasa Korkmuyor Şüphe de Duy(m)uyor!

VIX üzerine..

VIX oynaklık endeksi 2004-2015 dönemi günlük bazda incelendiğinde 200 günlük basit hareketli ortalama 15.28 seviyesinde.

VIX endeksi 200 Günlük hareketli ortalamasının altında!

Bu ne anlam ifade ediyor? Oynaklık endeksi kriz dönemi öncesinde!

Yabancıların mean reversion dediği durum (ortalamaya geri dönüş) net olarak gerçekleşmiştir.

FED Haziran toplantısı öncesinde oynaklığın dip seviyelerde olması fırtına öncesi sessizlik(mi)?

Evet diye cevap verme ihtimali çok fazla!

Grafikte mor çizgi ile 200 günlük ortalama belirtilmiştir.

Mevcut durumda mor çizgi piyasa algısı değişimi açısından önemli!

Ayrıca grafikte standart sapma seviyeleri belirtilmiştir.

-1 standart sapma 9.95 seviyesi uzun dönemli dip seviyeleri doğrulamaktadır.

106822-1 Piyasa Korkmuyor Şüphe de Duy(m)uyor!

Fakat VIX endeksi 23 ila 37 günlük dönemi referans aldığından dolayı kısa dönemli hareketlerde gecikmeli algı değişimi sinyalleri belirtilebilir. Bu nedenden dolayı VIX yerine daha kısa dönemi refrans alan VXST endeksine bakılabilir.

 

VIX endeksi, S&P 500 Endeksi opsiyonlarının zımni (implied) oynaklığını ölçer ve piyasaların gelecek 23 ila 37 gün için oynaklıkta ki beklentisini yansıtır. Korku endeksi olarak da ifade edilmektedir. 6 Ekim 2014 tarihi itibariyle 30 gün vadeli opsiyonların yanı sıra haftalık opsiyonlar da dahil edilerek VIX kapsamı genişletildi. VIX kapsamının genişletilmesine haftalık opsiyonların işlem hacminin son dönemde yükselmesi etkili oldu.

Oynaklığı gelecek 23-37 gün için referans alması kısa dönemli piyasa algısı etkinliğini azaltmaktadır.

Kısa dönemli oynaklığı analiz etmek CBOE S&P 500 Kısa Dönemli Oynaklık Endeksi (VXST) incelenebilir.

Endeks, VIX metedolojisi ile aynı olup piyasanın gelecek 9 günlük oynaklık beklentisini ölçmektedir.

S&P 500 endeksinde kısa dönemli piyasa algısını yakalamak için iyi bir gösterge olabilir.

Endeks hakkında daha detaylı bilgi için: http://www.cboe.com/micro/VXST/default.aspx

2011-2015 dönemi günlük bazda incelendiğinde -1 standart sapma 10.34 seviyesi dip seviyeleri işaret etmektedir. +1 standart sapma tepe seviyeleri belirtmektedir.

106824-2 Piyasa Korkmuyor Şüphe de Duy(m)uyor!

VIX-VXST-S&P 500 Endeksi

1 Yıllık Dönem

106829-3 Piyasa Korkmuyor Şüphe de Duy(m)uyor!

5 Yıllık Dönem

106830-4 Piyasa Korkmuyor Şüphe de Duy(m)uyor!

Dr. Tuğberk ÇİTİLCİ

01 Sep 2016

Parahaberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap