Alpha Notu : Neden Gerekmiyor

Neden Gerekmiyor…

Gerek yurt dışı gerekse de yurt içi piyaslarda aşağı veya sert hareketler olduğunda yatırımcıların ilk sorduğu soru ne oldu haber mi açıklandı? vs. benzeri söylemler artış gösterir.

+/- yönde gerçekleşen piyasa hareketleri için illa neden olacak diye bir kural yok.

Piyasa katılımcıları tarafında olayları nedene bağlama yanlılık ve hatası piyasada momentum fırsatının kaçmasına neden olmaktadır.

Yurt dışı piyasalarda negatif fiyatlama varken gerek kur tarafında gerekse de BIST tarafında pozitif ayrışma devam etti.

Bunun farklı nedenleri olabilir.

Bilinen faktörler dışında neler olmuş olabilir?

Doğalgaz indirimi nedeni ile İran’ın yapacağı 1 milyar $ üzerinde ödemenin kur’a ve Merkez Bankası’na pozitif yansıyacak olması (rakam net olarak açıklanmadı)

Cuma günü Başbakan Davutoğlu’nun Mardin ziyareti ve sonrasında yeni barış sürecine ilişkin açıklama yapmasının beklentisi

Bu gibi faktörler pozitif olarak fiyatlanabilir.

Ama bunlar kesin neden olarak belirtilemez sadece bir neden bulmak gerekirse sorusuna cevap olabilir.

ABD tarafında yarın açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde gelen ADP verisi, istihdam tarafında işlerin iyi gittiğini gösteriyor.

Toparlanan ABD ekonomisi için en büyük risk Çin ve genişlemeye devam edecek olan yavaşlayan Avrupa ekonomisi

Bu faktörler Fed’in faiz artışı kararlarında etkili olabilir.

Fed’in Mart ayı toplantısında Çin ve Avrupa kaynaklı risklerden dolayı faiz artışı beklentisi zayıflayabilir.

Türkiye tarafında kurun gerilemesi  BIST endeksleri için pozitif katalist olmaya devam ediyor.

USDTRY paritesinde 2.9049 değerlenme hareketinde takip edilebilir.

 

Günün Verisi

ABD Fabrika Siparişleri Beklenti: -2.8% Önceki: -0.2%

177489-1 Alpha Notu : Neden Gerekmiyor

Günün Grafiği

USDTRY 5 yıllık dönem standart sapma seviyeleri

+2 standart sapma seviyesi 2.9049 değerlenme hareketinde ilginç seviyeler olabilir.

177490-2 Alpha Notu : Neden Gerekmiyor

Standart Sapma Seviyeleri Açıklayıcı Not

 

Standart Sapma Nedir?

  • Bir veri serisinin standart sapmasını bilmek, ilgili veri setinin ortalama etrafında ne kadar yayılım gösterdiğini bilmek açısından önemlidir.
  • Standart sapma fiyat hareketlerinin istatistiksel bir ölçümüdür (göstergesidir).
  • Normal dağılıma göre değerler yaklaşık %68,27 olasılıkla ortalamadan +/- std sapma, %95,45 olasılıkla ortalamadan +/- 2 standart sapma uzaklıkta bulunur.
  • Takip edilen paritedeki standart sapmanın küçük olması; ortalamadan sapmaların ve risk derecesinin düşük olduğunu, büyük olması durumu ise; volatilitenin (oynaklığın) ve riskin derecesinin çok olduğunun göstergesidir.
  • Bir veri serisi grafik üzerinde değerlendirilmek istenirse ortalamanın 1 std ve 2 std sapma uzaklığında güven aralıklarına bakılır.

177491-3 Alpha Notu : Neden Gerekmiyor

  • +/-  STDEV seviyeleri fiyat seviyeleri için direnç ve destek olarak kullanılabilir.
  • Fiyatların durgun ve durağan bir görünümde olması demek; Standart sapmanın küçük çıkması, fiyatlarda dalgalanma olması ise; standart sapmanın büyük olmasının göstergesidir.
  • Fiyatlar veya ortalama ile yapılan kıyaslama sonucunda Std sapmanın büyük veya küçük olduğu sonucuna varılır. (Standart sapmanın küçük veya büyük olma şartı yoktur.)

 Piyasa Ne Fiyatlıyor Olabilir?

 Yurt Dışı Faktöler

  • Petrol fiyatlarında $30 seviyelerinde dip arayışı ve yukarı yönlü hareketin endekslere pozitif yansıması

 Yurt İçi faktörler

  • USDTRY paritesinde değerlenme hareketi + Cuma günü açıklanması beklenen yeni Barış Süreci’nin detayları…

 

  BIST 100 Endeksi

200 hafta ve 11.5x F/K söylemini sürekli tekrar edeceğiz!

BIST 100 endeksi 200 haftalık ortalama @ 75472

BIST 100 endeksi 11.5x F/K @ 77165

Yukarı hareket için referans 75400/500

Kısa dönemli ralli hareketinde trend değişimi 11.00x F/K çarpanı 73810 kritik seviye olarak takip edilebilir.

Orta dönem trend değişimi için bu seviyeler kritik!

Aşağı yönlü hareketlerde 70000 psikolojik seviyeler destek için önemli olabilir.

 BIST 30 Endeksi

BIST 30 endeksi orta dönemde 9x F/K göreceli UCUZ, 10x F/K göreceli PAHALI olarak yorumlanabilir.

BIST 30 endeksi 55 günlük ortalama @ 89799 kısa dönemli trend değişimi için takip edilebilir.

9.5x F/K çarpanı @ 90514 orta dönem algı değişimi için takip edilmeli!

9x F/K @ 85750 seviyesi orta dönemli trend değişimi için takip edilebilir.

 VİOP 30 Endeks

            15 dakikalık dönem 200 birimlik ortalama @ 89.863

            Ortalamanın üzerinde uzun pozisyon stop @ 89.863

            Ortalamanın altında kısa stop @ 89.863

            Ortalamanın üzerinde fiyat hareketinde işleme girmemek denebilir.

            Kısa pozisyonda bu seviye stop olarak belirlenmeli!

Bankacılık Sektörü Hisse Senetleri Fiyat/Kazanç Çarpanları (F/K) ve Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD)

F/K çarpanı sektör ortalaması 6.84x

PD/DD çarpanı sektör ortalaması 0.76x

177492-4 Alpha Notu : Neden Gerekmiyor

Teknik Göstergelere Göre Hisse Senetleri Takip Listesi

177493-5 Alpha Notu : Neden Gerekmiyor

 Teknik Göstergelere Göre FX Listesi

177494-6 Alpha Notu : Neden Gerekmiyor

 Takip Ettiğimiz Hisse Senetleri

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/2545016/isgyo-fiyat-modellemesi

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/2546361/tskb-teknik-analiz

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/2547523/anhyt-teknik-analiz

          

FX Analizleri

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/2545504/gbpjpy-teknik-analiz

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/2546597/eurtry-teknik-analiz

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/2547070/eurnok-teknik-analiz

Sanko Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Dr.Tuğberk Çitilci

Araştırma Müdürü

01 Sep 2016

Parahaberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap