Alpha Notu: “Kendine Atfetme”

Gündem TCMB PPK faiz kararı, başkan’ın…

Gündem TCMB PPK faiz kararı, başkan’ın görev süresinin dolmasından dolayı gerek faiz tarafında gerekse de sadeleştirme tarafında herhangi bir aksiyon alınmasını beklemiyorum.

TCMB kararı sonrasında Cuma günü Fitch not değerlendirmesi olacak. Fitch politik ve kırılganlık üzerine klasik söylemlerinin devam ettirmesi kuvvetle muhtemel.

Not ve görünüm kararlarında değişiklik olmasını beklemiyorum.

 

Ana gündem Suriye olmaya devam ediyor.

ABD ve Rusya’nın Suriye’de 27 Şubat tarihinde başlayacak olası ateşkes konusunda anlaştıkları haberleri pozitif katalist olmaya devam ediyor.

Ateşkes konusunda Rusya’nın olası kara harekatı durumunda taktik nükleer bomba kullanacağına hazır olduğu söylemleri/spekülasyonları etkili olmuş olabilir şeklinde haber kaynaklarında yorumlar yapılmaktadır.

 

Suriye’de kalıcı ateşkesin sağlanması durumunda BIST endeksleri için pozitif fiyatlama devam edebilir.

Suriye ve temettü pozitif katalistleri ile ÇİMENTO sektörü hisse senetlerinin göreceli olarak daha iyi performans göstermesi beklenebilir.

 

Fiyatlama konusunda yükseliş hareketini önceden bildiklerini sanan yatırımcılar, yatırımcı psikolojisinde “Kendine Atfetme (Self Attribuation Bias)” yanlılık ve hatasına maruz kalmaktadır.

Başarılı sonuçları kendilerine, kötü sonuçları piyasaya veya piyasa katılımcılarına yüklemektedir.

 

Homo economicus’un rasyonel olduğu ve geçmiş dönemde yaptığı hataları analiz ederek, ileri zamanlarda aynı hataları tekrarlamayacağı varsayılmaktadır. Fakat insan psikolojisi farklı ve tam olarak tanımlanamayan bir organizma olmasından dolayı mevcut hatalar tekrar edilmektedir. Öğrenme sürecinin etkin olması gerekirken, çeşitli faktörler öğrenmeyi sınırlamaktadır. Öğrenme süreci yaşam boyunca devam eden sonsuz bir süreçtir. İnsanlar kendilerini diğer kişilere göre kıyasladıklarında daha zeki, yetenekli, başarılı vs. olduklarını düşünürler. Bu başlangıç kendini yanıltma durumunun başlangıç noktasıdır. Sürekli olarak hatalarını ve yanılgılarına bir neden arayan insanlar başarılı, sonucu iyi olan bir durum karşında buna neden olan tüm faktörleri dikkate almadan sadece kendini ön plana çıkarır, başarıyı kendi kabullenir, fakat kötü bir sonuç karşısında kendini geri çekerek sonucun oluşmasına neden olan dış faktörlere veya kötü şansa bağlar. Örnek olarak öğrencilerin sınav sonuçlarından iyi bir not aldığında “ben aldım”, kötü bir sonuç durumunda “hoca kötü not vermiş” yorumu durumu net olarak özetlemektedir.

Kendine atfetme, psikolojideki yükleme/atfetme kuramı’na göre, bir olay bireyin tahmin ettiği yönde gerçekleşirse bu durumu kendine, beklentisi yönünde gerçekleşmez ise durumun nedeni olarak sabatoj veya dışsal gürültüyü neden olarak görmektedir.

 

A’dan Z’ye detaylı BIST strateji raporu için;

22 Şubat 2016 tarihli Alpha Hisse Raporu

http://report.parahaberi.com/reports/ALPHA%20H%C4%B0SSE%20RAPORU%2022%C5%9EUBAT2016.pdf

 

Günün Verisi

Türkiye

Saat: 14:00 TCMB PPK Faiz Kararı  

178228-1 Alpha Notu: “Kendine Atfetme"

Günün Grafiği

S&P500 endeksi F/K çarpanı 16.5-17.0x çarpan seviyesinde dip hareketi yapıyor.

178227-11 Alpha Notu: “Kendine Atfetme"

Piyasa Ne Fiyatlıyor Olabilir?

Yurt Dışı Faktörler

Küresel endekslerde pozitif yönlü teknik düzeltme hareketinin devam etmesi

Yurt İçi Faktörler

ABD ile Rusya arasında Suriye ateşkes için ön anlaşmanın olması

 

 

BIST 100 Endeksi

200 hafta ve 10.50x F/K

10.50x F/K @ 74344

BIST 100 endeksi 200 haftalık ortalama @ 75664

BIST 100 endeksi 987 günlük ortalama @ 75221

Yukarı hareket için referans 75000/500

Kısa dönemli fiyatlamada 89 günlük ortalama 75021 seviyesi önemli olabilir.

70000 referansı ile +/-5000 puan hareket beklenebilir.

Aşağı yönlü hareketlerde 65000 yukarı yönlü hareketlerde 75000

 BIST 30 Endeksi

BIST 30 endeksi orta dönemde 9x F/K göreceli UCUZ, 10x F/K göreceli PAHALI olarak yorumlanabilir.

BIST 30 endeksi 55 günlük ortalama @ 88418 kısa dönemli trend değişimi için takip edilebilir.

BIST 30 endeksi 89 günlük ortalama @ 92041 majör direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

9.5x F/K çarpanı @ 95164 orta dönem algı değişimi için takip edilmeli!

9x F/K @ 90155 seviyesi orta dönemli trend değişimi için takip edilebilir.

 VİOP 30 Endeks

            15 dakikalık dönem 200 birimlik ortalama @ 89.270

            Ortalamanın üzerinde uzun pozisyon stop @ 89.270

            Ortalamanın altında kısa stop @ 89.270

            Ortalamanın üzerinde fiyat hareketinde işleme girmemek denebilir.

            Kısa pozisyonda bu seviye stop olarak belirlenmeli!

Bankacılık Sektörü Hisse Senetleri Fiyat/Kazanç Çarpanları (F/K) ve Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD)

F/K çarpanı sektör ortalaması 6.93x

PD/DD çarpanı sektör ortalaması 0.74x

 

VAKBN gerek F/K çarpanı gerekse de PD/DD çarpanına göre CAZİP olabilir.

178226-111 Alpha Notu: “Kendine Atfetme"

Teknik Göstergelere Göre Hisse Senetleri Takip Listesi

178225-1111 Alpha Notu: “Kendine Atfetme"

 Teknik Göstergelere Göre FX Listesi

178224-11111 Alpha Notu: “Kendine Atfetme"

Güncel analizlerimiz ile parahaberi sitesinde yayında olacağız.

Anlık piyasa gelişmelerinin ve analizleri https://www.parahaberi.com sitemizden takip edebilirsiniz.

Araştırma desteği için 0212 410 05 98 nolu telefondan bize ulaşabilirsiniz

*Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. bültende yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.

  

SANKO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Dr. Tuğberk Çitilci

Müdür

Araştırma
 

01 Sep 2016

Parahaberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap