Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

İlginç Etkenler ve Etkileri…

Özet:

  • BIST 100 endeksinin 11.00x f/k çarpanı 84683 seviyelerinden düzeltme yapması beklenebilir.
  • Kapanış fiyatına göre 11.00x f/k yaklaşık 1.5% yukarı potansiyeli belirtmektedir.
  • Bireysel yatırımcıların (ralliyi kaçırmış) 1.5% getiri için ilave/yeni işlemleri riskli olabilir.
  • Teknik olarak BIST 100 şirketlerinin RSI indikatörü aşırı alım bölgesinde artış devam ediyor.
  • RSI indikatörü referansı teknik düzeltmeyi destekleyebilir.

İlginç Etkenler ve Etkileri…

 

Yatırımcı psikolojisinde önemli bir referans olan anomalilere devam ediyoruz.

 

Hava Koşulları Anomalisi (Weather Conditions Anomaly);

Hava şartlarının yağmurlu, kar yağışlı, güneşli veya kapalı, olması durumları ve ay/jeomanyetik fırtına etkisi hisse senedi performanslarını etkilemektedir.

Hava durumu ve yatırım süreci ile ilgili bir çok çalışma yapılmıştır.

İnsanların güneşli havalarda yatırım yapmaya, yağmurlu havalara nazaran daha istekli oldukları bulgularına ulaşılmıştır.

Hirsleifer ve Shumway 1982 – 1997 yılları arasında 26 ülkeyi kapsayan hava durumu ile hisse senedi endekslerinin getirilerini inceleyen çalışmalarında, güneş ışığının getirilerle güçlü anlamda pozitif korelasyona sahip olduğu ve gün ışığı, yağmur ve kar durumlarının kontrol edilmesiyle getiriyle bağlantısız olduğu sonuçlarına ulaşılmıştır.

Saunders 1993 yılında yaptığı çalışmada, New York şehrinde havanın bulutlu olduğu günlerde, New York Borsası endeksinin negatif getiri değeri aldığını belirtir.

 

Günışığı Tasarrufu Saat Ayarı Anomalisi (Daylight Savings Time Changes);

Kamstra ve diğerlerinin 2000 yılında yaptıkları ve A.B.D., Kanada, İngiltere ve Almanya’yı kapsayan çalışmada günışığı tasarrufu için saat değişimlerinin gerçekleştiği tarihi takip eden haftada hisse senedi getirilerinin düşük olduğu sonucuna ulaşmışlardır.

 

Yetersiz Tepki Verme Anomalisi (Underreaction Anomaly);

Muhafazakarlık yanlılığında yatırımcı şirketle ilgili ilk bilgiye sadık kalır ve yeni gelen haberlere karşı duyarsız kalarak, haberin olası etkisine karşı yatırım stratejisini adapte etmez.

Bu durum yetersiz reaksiyon (underreaction) olarak da adlandırılmaktadır.

 

Aşırı Tepki Verme Anomalisi (Overreaction Anomaly);

Temsil edicilik yanlılığında son gelen dikkat çeken haber, bilgi ve verilere daha fazla ağırlık verir.

Bu durum aşırı reaksiyon (overreaction) olarak adlandırılır.

Ayrıca bilginin ağırlığı sabit tutulduğunda yatırımcılar güçlü habere karşı aşırı reaksiyon vermektedirler.

 

Çok sayıda anomali, araştırmalar sonucu ortaya çıkmakta, bunların bazıları ise keşfedildikten sonra azalarak yok olmakta, bazıları ise devamlılık göstermektedir.

 

BIST 100 endeksinde pozitif fiyatlama devam ediyor.

Teknik analiz referansı ile yukaru yönlü fiyatlamada çok farklı seviyeler söylenebilir.

Farklı bakış için yabancı algısında önemli olan değerlemeye bakmak gerekebilir.

Kurumsal yatırımcılar yatırım kararlarını alırken temel analizi referans alırlar. (Şirket raporları)

Değerleme yani eder mi? sorusunun cevabını veren fraksiyon

Değerleme tarafında 11.00x fiyat/kazanç çarpanı önemli olabilir.

BIST 100 endeksinin uzun dönemli f/k çarpanı incelendiğinde 11.00x çarpan seviyelerinden düzeltme yapmaktadır.

Çeyreksel bazda uzuzn dönemli ortalama 11.08x seviyesinde

179130-1 Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

Çarpan seviyelerinin belirttiği endeks seviyelerine aşağıda yer alan tablodan bakılabilir.

11.00x f/k çarpanı 84683 seviyesindedir.

179131-11 Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

BIST 2015 yılı finansal sonuçlar ve hisse senedi seçim kriterleri

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3099549/2015-yili-bist-sirketlerinin-finansal-sonuclari-16032016

 

BIST şirketleri temettü ödemeleri

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3164804/bist-sirketleri-temettu-odemeleri-21032016

 

Günün Verisi

ABD

Saat: 15:00 PMI Endeksi Beklenti: 51.9

179132-111 Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

 Günün Grafiği

Türkiye 10 yıllık tahvil faizi 10% seviyesinin üstünde işlem görüyor.

233 günlük ortalama 10.11 kısa dönemli majör direnç seviyesi olabilir.

179133-1111 Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

Piyasa Ne Fiyatlıyor Olabilir?

Yurt Dışı Faktörler

     Ticaret Ağırlıklı Dolar Endeksi

Yurt İçi Faktörler

     USDTRY Fiyatlaması + 10 Yıllık Tahvil Faizi

Borsa Ne Olacak?

     BIST YATAY açılış yapabilir!

BIST 100 Endeksi

10.50x F/K @ 80834

11.00x F/K @ 84683 seviyeleri değerleme açısından takip edilebilir.

179134-11111 Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

 BIST 30 Endeksi

BIST 30 endeksi orta dönemde 9x F/K göreceli UCUZ, 10x F/K göreceli PAHALI olarak yorumlanabilir.

BIST 30 endeksi 377 günlük ortalama @ 97639 majör destek seviyesi olarak takip edilebilir.

9.5x F/K çarpanı @ 98553 orta dönem algı değişimi için takip edilmeli!

9x F/K @ 93366 seviyesi orta dönemli trend değişimi için takip edilebilir.

179135-111111 Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

 VİOP 30 Endeks

            15 dakikalık dönem 200 birimlik ortalama @ 98.971

            Ortalamanın üzerinde uzun pozisyon stop @ 98.971

            Ortalamanın altında kısa stop @ 98.971

            Ortalamanın üzerinde fiyat hareketinde işleme girmemek denebilir.

            Kısa pozisyonda bu seviye stop olarak belirlenmeli!

Bankacılık Sektörü Hisse Senetleri Fiyat/Kazanç Çarpanları (F/K) ve Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD)

F/K çarpanı sektör ortalaması 7.53

PD/DD çarpanı sektör ortalaması 0.80x

VAKBN gerek F/K çarpanı gerekse de PD/DD çarpanına göre CAZİP olabilir.

179136-1111111 Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

Teknik Göstergelere Göre Hisse Senetleri Takip Listesi

179137-11111111 Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

 Teknik Göstergelere Göre FX Listesi

179138-111111111 Alpha Notu: İlginç Etkenler ve Etkileri

 Takip Ettiğimiz Hisse Senetleri

http://report.parahaberi.com/reports/ALPHA%20H%C4%B0SSE%20RAPORU%2021MART2016.pdf

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3164243/escom-teknik-analiz-21032016

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3164342/burce-teknik-analiz-21032016

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3166365/logo-teknik-analiz-21032016

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3167158/thyao-teknik-analiz-21032016

Ekonomik Veriler 22 Mart 2016

ABD

Saat: 15:00 PMI Endeksi Beklenti: 51.9

Saat: 18:30 Fed Üyesi Evans Konuşması

 

Almanya

Saat: 10:30 PMI Endeksi Beklenti: 50.8

Saat: 11:00 IFO Endeksi  

Saat: 12:00 ZEW Endeksi

 

İngiltere

Saat: 11:30 Üretici Enflasyonu Beklenti: 0.4%

 

Avrupa Bölgesi

Saat: 11:00 PMI Endeksi Beklenti: 51.4

 

Türkiye

Saat: 13:00 2021 Vadeli Borçlanma İhalesi

Saat: 14:30 Reel Kesim Güven Endeksi  

Saat: 14:30 Kapasite Kullanım Oranı

Kapsamlı veri takvimi ve açıklanan veriler için: https://parahaberi.com/tr-TR/alt-sayfalar/66883/ekonomik-takvim

FX Analizleri

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3164687/sp-500-endeksi-teknik-analiz-21032016

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3166213/gbpnzd-teknik-analiz-21032016

 

 

Güncel analizlerimiz ile parahaberi sitesinde yayında olacağız.

Anlık piyasa gelişmelerinin ve analizleri https://www.parahaberi.com sitemizden takip edebilirsiniz.

Araştırma desteği için 0212 410 05 98 nolu telefondan bize ulaşabilirsiniz

*Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. bültende yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.

  

SANKO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Dr. Tuğberk Çitilci

Müdür

Araştırma
 

01 Sep 2016

Parahaberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap