Alpha Notu: BIST 100 Endeksi 10.50x F/K Çarpanı Dikkat!

Borsalar’da Gün Etkisi…

Özet:

BIST 100 endeksinin 10.50x ile 11.00x fiyat/kazanç seviyeleri arasında kısa dönemli hareket etmesi kuvvetle muhtemel

Değer tarafında 10.50x f/k çarpan seviyesi @ 80832

Fiyat tarafında trend alt seviyesi 80500

Gerek değer gerekse de fiyat tarafında 80500/800 seviyeleri majör trend değişimi için kritik olabilir.

Bu seviyeler kırılırsa negatif fiyatlamada 610 günlük ortalama 77213 seviyeleri hedeflenebilir.

 

Borsalar’da Gün Etkisi…

 

Yatırımcı psikolojisinde önemli bir referans olan anomalilere devam ediyoruz.

 

Takvim Anomalileri (Calender Anomalies); 

Hisse senetlerinin fiyatlarında mevsimsellik (takvim) etkisinden dolayı anomali durumları görülmektedir. Fiyatlamalarda en yaygın olarak gün ve ay anomalilerine rastlanmaktadır.

 

Gün Anomalileri;

Hisse senedi getirilerinin genel olarak Pazartesi günleri negatif, Cuma günleri pozitif olduğu anomali durumudur.

Lakonishok ve Smidt 1988 yılında yaptıkları çalışmada, 1897 – 1986 döneminde Dow Jones Sanayi Endeksinin Pazartesi günlerinde negatif getiri, Cuma günlerinde ise pozitif getiri sağladığını göstermişlerdir.

 

Ocak Ayı Anomalisi;

Hisse senedi fiyatlarının ocak ayında yılın diğer aylarına kıyasla daha yüksek getiri sağladığı anomali durumudur.

Rozeff ve Kinney 1976 yılında yaptıkları çalışmada 1904 – 1974 dönemlerinde New York Borsasının ocak ayının getirisinin diğer aylara kıyasla yüksek olduğunu göstermiştirler.

Agrawal ve Tandon, 18 ülkeyi kapsayan çalışmalarında 14 ülkede anlamlı olarak ocak etkisi varlığını tespit etmiştirler.

Ho 1990 yılında 12 ülkeyi kapsayan  çalışmasında, ocak ayı etkisini Tayvan, İngiltere, Singapur, Hong Kong ve A.B.D’de tespit etmiştir.

Aggarwal ve Rivoli 1989 yılında Filipinler, Hong Kong, Malezya ve Singapur’u kapsayan araştırmalarında Filipinler, Hong Kong ve Malezya borsalarında ocak ayı getirilerin diğer aylara kıyasla daha fazla olduğunu tespit etmiştirler.

 

Ocak Ayı Barometresi Anomalisi (The January Barometer);

Ocak ayında gerçekleşen pozitif veya negatif getiri oranının yılın kalan 11 ayı getirileri tahmin etmek için iyi bir gösterge olacağını varsayan anomali durumudur.

İlk olarak 1986 yılında Hirsch tarafından telafuz edilmiştir. Daha sonra anomali Hensel ve Ziemba tarafından detaylı olarak test edilmiştir.

 

Mayısta Sat ve Git, Cadılar Bayramı İndikatörü Anomalisi (Sell in May and Go Away, The Halloween Indicator);

Bouman ve Jacobsen 2002 yılında yaptıkları çalışmada, Ocak 1970 – Ağustos 1998 döneminde 37 ülkenin hisse senedi piyasasının aylık getirilerini incelemişlerdir.

Aylık ortalama getiriler Mayıs – Ekim döneminde Kasım – Nisan dönemine kıyasla daha düşük olduğu sonucuna ulaşmışlardır.

 

Standard & Poor’s (S&P) Endeksi Etkisi Anomalisi (Standard & Poor’s (S&P) Index effect);

Harris & Gurel ve Shleifer 1986 yılında yaptıkları çalışmada 1976 -1988 döneminde hisse senetlerinin S&P 500 endeks kapsamına dahil edilme haberi açıklandığında hisse senetlerinin fiyatında ortalamada %3 artış tespit etmiştirler.

Beneish ve Whaley, 1996 yılında yaptıkları çalışmada Ocak 1986 – Haziran 1994 döneminde hisse senedi fiyatlarının endekse dahil olma haberlerine pozitif reaksiyon verdiğini tespit etmiştirler.

 

BIST 100 endeksinin 10.50x ile 11.00x fiyat/kazanç seviyeleri arasında kısa dönemli hareket etmesi kuvvetle muhtemel

Değer tarafında 10.50x f/k çarpan seviyesi @ 80832

Fiyat tarafında trend alt seviyesi 80500

Gerek değer gerekse de fiyat tarafında 80500/800 seviyeleri majör trend değişimi için kritik olabilir.

Bu seviyeler kırılırsa negatif fiyatlamada 610 günlük ortalama 77213 seviyeleri hedeflenebilir.

 

BIST 2015 yılı finansal sonuçlar ve hisse senedi seçim kriterleri

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3099549/2015-yili-bist-sirketlerinin-finansal-sonuclari-16032016

 

BIST şirketleri temettü ödemeleri

https://parahaberi.com/tr-TR/haberler/3177831/bist-sirketleri-temettu-odemeleri-22032016

 

Günün Verisi

ABD

Saat: 16:00 Yeni Konut Satışları Beklenti: 3.2%

179184-1 Alpha Notu: BIST 100 Endeksi 10.50x F/K Çarpanı Dikkat!

 Günün Grafiği

DAX endeksi 144 haftalık ortalama 9910.72 referans seviye olabilir.

179183-11 Alpha Notu: BIST 100 Endeksi 10.50x F/K Çarpanı Dikkat!

Piyasa Ne Fiyatlıyor Olabilir?

Yurt Dışı Faktörler

       Ticaret Ağırlıklı Dolar Endeksi + Terör Olayları

Yurt İçi Faktörler

       USDTRY Fiyatlaması + 10 Yıllık Tahvil Faizi

Borsa Ne Olacak?

        BIST YATAY açılış yapabilir!

BIST 100 Endeksi

10.50x F/K @ 80832

11.00x F/K @ 84681 seviyeleri değerleme açısından takip edilebilir.

179182-111 Alpha Notu: BIST 100 Endeksi 10.50x F/K Çarpanı Dikkat!

 BIST 30 Endeksi

BIST 30 endeksi orta dönemde 9x F/K göreceli UCUZ, 10x F/K göreceli PAHALI olarak yorumlanabilir.

9.5x F/K çarpanı @ 98553 orta dönem algı değişimi için takip edilmeli!

9x F/K @ 93366 seviyesi orta dönemli trend değişimi için takip edilebilir.

179181-1111 Alpha Notu: BIST 100 Endeksi 10.50x F/K Çarpanı Dikkat!

 VİOP 30 Endeks

            15 dakikalık dönem 200 birimlik ortalama @ 99.437

            Ortalamanın üzerinde uzun pozisyon stop @ 99.437

            Ortalamanın altında kısa stop @ 99.437

            Ortalamanın üzerinde fiyat hareketinde işleme girmemek denebilir.

            Kısa pozisyonda bu seviye stop olarak belirlenmeli!

Bankacılık Sektörü Hisse Senetleri Fiyat/Kazanç Çarpanları (F/K) ve Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD)

F/K çarpanı sektör ortalaması 7.53

PD/DD çarpanı sektör ortalaması 0.80x

VAKBN gerek F/K çarpanı gerekse de PD/DD çarpanına göre CAZİP olabilir.

179180-11111 Alpha Notu: BIST 100 Endeksi 10.50x F/K Çarpanı Dikkat!

Teknik Göstergelere Göre Hisse Senetleri Takip Listesi

179179-6 Alpha Notu: BIST 100 Endeksi 10.50x F/K Çarpanı Dikkat!

 Teknik Göstergelere Göre FX Listesi

179178-7 Alpha Notu: BIST 100 Endeksi 10.50x F/K Çarpanı Dikkat!

   Ekonomik Veriler 23 Mart 2016

ABD

Saat: 15:00 Fed Üyesi Bullard Konuşması

Saat: 16:00 Yeni Konut Satışları Beklenti: 3.2%

 

Almanya

Saat: 12:35 30 Yıllık Borçlanma İhalesi

Kapsamlı veri takvimi ve açıklanan veriler için: https://parahaberi.com/tr-TR/alt-sayfalar/66883/ekonomik-takvim

 Haberler

POAŞ iddianamesi kabul edildi

İstanbul 1. Ağır Ceza Mahkemesi, Petrol Ofisi’nde (POAŞ) örgütlü şekilde akaryakıt kaçakçılığı yapıldığı iddiasına ilişkin aralarında iş adamı Aydın Doğan ile Ersin Özince’nin de bulunduğu 47 şüpheli hakkında hazırlanan iddianameyi kabul etti.

 

Commerzbank/Ghose: Dolar/TL 6 ay içinde 3 olabilir.

Ghose, Merkez Bankası’na ilişkin olarak “Para politikasının değişeceğini düşünmüyorum. Başçı’nın görevi de sona eriyor.

Yeni Başkan güvercin bir tutumda olacak mı, para politikası nasıl olacak gibi soruların yanıtını henüz bilmiyoruz” değerlendirmesi yaptı.

 

Fed/Harker: Her toplantı faiz artırımı için “canlı”

Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, “Ekonomi eğer tahmin ettiğim şekilde evrilirse, önceden görülmeyen bazı zorlukların daima mümkün olduğunu akılda tutarak, her toplantıyı canlı olarak değerlendirmenin uygu olduğunu düşünüyorum” dedi.

 

Fed/Evans: Bu yıl 2 faiz artırımı mantıksız değil

Chicago Fed Başkanı Charles Evans, yetkililer enflasyonda görülen son yükselişlerin sürdürülebilir olup olmadığını tartışırken, ABD merkez bankası Fed’in geçen hafta para politikasını değiştirmemesinin ardından yaptığı açıklamada, bu yıl iki faiz artırımının “mantıksız olmadığını” söyledi.

 

Güncel analizlerimiz ile parahaberi sitesinde yayında olacağız.

Anlık piyasa gelişmelerinin ve analizleri https://www.parahaberi.com sitemizden takip edebilirsiniz.

Araştırma desteği için 0212 410 05 98 nolu telefondan bize ulaşabilirsiniz

*Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. bültende yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.

  

SANKO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Dr. Tuğberk Çitilci

Müdür

Araştırma
 

01 Sep 2016

Parahaberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap