Alpha Altın Raporu

Farklı bir bakış açısıyla Alpha Altın Raporu..

Sanko Menkul Değerler Araştırma Bölümü, farklı bir bakış açısı ile ALPHA ALTIN raporunu yayınlıyor.

Değerli metal için teknik analiz ve temel analiz referansları incelenerek yatırımcılarımızın A’dan Z’ye farkındalığını arttırmayı hedefliyoruz.

Yatırımcılarımız ALTIN ile ilgili soruları için Sanko Menkul Değerler Araştırma Bölümünü 0212 410 05 98 numaralı telefondan arayabilirler.

 

“Altın barbar bir miras”… John Maynard Keynes

Keynes’in değerli madeni barbar olarak adlandırması ALTIN için durumu net olarak belirtmektedir.

Keynes gibi guru bir ekonomistin ALTIN ile BARBAR kelimelerini yan yana getirten nedenler günümüzde de devam etmektedir.

Bernanke’nin “Altın fiyatlarından gerçekten kimse bir şey anlamıyor”… ve Keynes’in “Altın barbar bir miras”… ifadelerinin dikkate alınması gerekiyor!

ALTIN yüzyıllardan beri fiziksel ticarete konu olduğundan dolayı sadece fiyat seviyesi ile ilgili analizler ALTIN doğasını anlamaya yeterli olmayacaktır.

ALTIN ayrı bir UZMANLIK alanıdır.

Bu uzmanlık için ALPHA ALTIN raporu…

 

ÖZET…

Orta dönemli beklentimiz $1090-$1100 seviyesi

Altın fiyatında her yukarı hareket SATIŞ imkanı olarak kullanılabilir.

Taktik Görüşümüz;

  • Açık pozisyon sıkıştırma referansı ile $1166 stop seviyesi ile $1185 ve $1194 UZUN pozisyon hedeflenebilir.

KISA pozisyonlar $1166 seviyesi takip edilmeli bu seviyenin altında $1160 ve $1148 seviyeleri hedeflenebilir.

 

Not: Tahminler ve Hareketli ortalamalar nokta atışı olmaz. Yatırımcılarımız kendi risk seviyesi algılarına bağlı olarak referans olarak belirtilen seviyelere doğru yakınsadığında işlemlerini gerçekleştirebilirler…

 

Dr. Tuğberk ÇİTİLCİ

Sanko Menkul Değerler

Araştırma Müdürü

 

ALTIN BORSA YATIRIM FONLARI (ETF)…

Borsa Yatırım Fonlarının (ETF) elinde bulundurduğu altın miktarı, fonların genel fiyat seviyesi algısı açısından önemli

Fonlardan ÇIKIŞ altın spot fiyatında AŞAĞI yönlü harekete neden olabilir

Fonlara GİRİŞ altın spot fiyatında YUKARI yönlü harekete neden olabilir

ETF çıkışları devam ediyor bu durum ALTIN spot fiyat için NEGATİF.

71386-ok1 Alpha Altın Raporu

COMEX DEPO BİLGİSİ…

COMEX depolarında önemli bankaların ve müşterilerin fiziksel olarak tuttuğu altın miktarında depo giriş ve çıkış bilgileri fiziksel talep takibi açısından önemli…

Depolardan ÇIKIŞ olması ALTIN için NEGATİF

Depolara GİRİŞ olması ALTIN için POZİTİF olarak yorumlanabilir.

Depolarda GİRİŞ başladı ALTIN spot için POZİTİF olabilir.

71387-21 Alpha Altın Raporu

71388-3 Alpha Altın Raporu

ALTIN SPOT FİYATINI ETKİLEYEN FAKTÖRLER…

Aşağıdaki tabloda korelasyon ve 5 yıllık ortalama verileri paylaşılmıştır.

71389-5 Alpha Altın Raporu

ALTIN TEKNİK ANALİZ…

Yatırımcılarımız altın spot fiyatını analiz ederken hangi teknik analiz indikatörlerini kullanacaklar?

Basit bakış açısı referansı ile HAREKETLİ ORTALAMALAR yatırımcılarımızın kafasını karıştırmadan yardımcı olacaktır.

Peki hangi dönem kullanılacak?

Bu durumda farklı görüşler belirtilmektedir.

Piyasa katılımcıları tarafından yaygın olarak kullanılan 21 – 50 – 100 – 200 günlük ortalamalar gerek basit gerekse de ağırlıklı ortalama olarak kullanılabilir.

ALPHA ALTIN raporunda HAREKETLİ ORTALAMALAR için Fibonacci Sayı Dizisinin kullanacağız.

 

Fibonacci Oranları Nereden Geliyor ve Nasıl Hesaplanıyor?

Hemen hemen tüm analizlerde gördüğümüz fibonacci oranları nereden geliyor? Bu yazımızda özet olarak size bu sorunun cevabını vermeye çalışacağız.

Hemen hemen tüm analizlerde gördüğümüz fibonacci oranları nereden geliyor? Bu yazımızda özet olarak size bu sorunun cevabını vermeye çalışacağız.

Fibonacci sayı dizisi, ismini ünlü İtalyan Matematikçi olan Leonardo Fibonacci’den almıştır. Fibonacci  1170 yılında İtalya’nın Pisa şehrinde doğdu. Gençliğinde tüm Akdeniz’i gezen Fibonacci bu gezi sırasında tanıştığı Hint-Arap sayı sisteminin, Roma sayı sisteminden çok daha verimli olduğunu anladı. 32 yaşında yayınladığı kitapla Hint-Arap sayı sistemini Avrupa’ya tanıttı.

Fibonacci sayı dizisini ise, kapalı bir ortamda tavşanların üremesiyle ilgili problemin çözümünden doğmuştur. Bu dizinin 6. Yüzyıldan beri Hintli Matematikçiler tarafından bilinmesine rağmen Avrupa’ya ilk kez fibonacci tanıtmıştır.

 Bu sayı dizisi kendisinden önceki gelen sayıların toplanmasıyla oluşuyor. Yani ilk iki sayısı 1 olan dizi:

1 , 1 , 2 , 3 , 5 , 8 , 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610 şeklinde devam ediyor.

 

Peki teknik analizlerde kullanılan %23,6-&38,2-%61,8 oranları nereden geliyor?

Bu oranlar bir fibonacci sayısının kendisinden bir sonraki, iki sonraki ve üç sonraki sayıya bölümünden geliyor(Örneğin: 89/144 = 0,618…). Aşağıdaki tabloda görüldüğü üzere sayılar büyüdükçe bu oranlara daha da yaklaşılıyor. Matematikte “Limit” kavramını bilenler durumu daha iyi anlayabileceklerdir.

71390-31 Alpha Altın Raporu

Peki teknik analiz programlarında fibonacci düzeltme seviyesi ve fibonacci expansion seviyelerini, bu oranları kullanarak nasıl hesaplıyor?

 

Aşağıdaki Grafiklerde fibonacci düzeltme  ve fibonacci expansion %61,8 seviyesinin nasıl hesaplandığını görebilirsiniz.

71391-1 Alpha Altın Raporu71393-2 Alpha Altın Raporu

ALTIN analizi için referans olarak 55-89-144-233 rakamlarını kullanacağız.

Özellikle 144 GÜNLÜK BASİT HAREKETLİ ORTALAMA!

Yatırımcılarımız teknik analizi bilmeseler veya karmaşık olarak algılasalar bile altın spot fiyat grafiğinin üzerine 144 günlük basit ortalamayı eklerlerse BASİT ve KULLANIŞLI SİNYAL YARATABİLİRLER!

 

144 günlük basit hareketli ortalama DESTEK – DİRENÇ seviyesi olarak anlamlı sonuçlar ifade etmektedir.

Önemli TREND değişimleri açısından 144 günlü ortalama mutlaka TAKİP EDİLMELİ!

Ortalama çizgisinin ÜZERİNDE UZUN

Ortalama çizgisinin ALTINDA KISA

Pozisyonlar denenebilir.

ALTIN spot fiyat 144 günlük ortalama @ 1222 seviyesinde KRİTİK DİRENÇ olarak takip edilebilir.

Kısa pozisyonda giden yatırımcılarımız spot fiyatın bu seviyeye doğru yakınsamasını ZARAR – KES seviyesi olarak uygulayabilirler.

71394-11 Alpha Altın Raporu

Duruma başka açıdan bakarsak;

ALTIN spot fiyat ile 144 günlük ortalama yakın seviyelerde ise dediğimiz durum anlamlı olmaktadır.

Peki tersi durumda ne yapmamız gerekecek?

Cuma günü beklentilerden daha iyi gerçekleşen tarım dışı istihdam verisi FED’in faiz artışı beklentisini yükseltti buna bağlı olarak ALTIN fiyatlarında aşağı yönlü NEGATİF fiyatlama devam ediyor…

 

ALTIN ve RSI…

Altın spot fiyat analizinde RSI indikatörü daha başarılı dönüş sinyalleri vermektedir.

Cum günü tarım dışı istihdam verisi kaynaklı $37 puanlık SATIŞ hareketi sonrasında RSI indikatörü ilk etap olarak DÖNÜŞ sinyali vermiştir.

Bu durum ALTIN spot fiyatını POZİTİF yönde destekleyebilir…

71395-4 Alpha Altın Raporu

ALTIN MART AYLARI PERFORMANSI…

10 yıllık dönem incelendiğinde ALTIN spot fiyatı Mart aylarında genel olarak NEGATİF performans göstermektedir.

2008 yılı Mart ayında -5.85% değer kaybetmiştir.

2006 yılı Mart ayında +3.94% değer kazanmıştır.

71396-mart Alpha Altın Raporu

KRİTİK SORU?…

Altın için dip hangi seviye?

Orta Vadeli olarak ALTIN fiyatlarını NEGATİF etkileyecek faktörler;

 

  • Toparlanan ABD ekonomisi
  • Beklentilerden iyi gelecek istihdam ve enflasyon verileri
  • FED faiz artışı beklentisinin yükselmesi
  • Doların diğer para birimlerine karşı değer kazanması
  • ABD 10 yıllık tahvil faizinde yükseliş
  • Avrupa bölgesinde gerileyen tahvil faizleri

 

Yukarıda belirttiğimiz faktörler normal piyasa koşullarında altın spot fiyatını negatif etkilemesi beklenir. Fakat siyah kuğu faktörlerinden dolayı faktörler her koşulda negatif olarak etkilememektedir.

 

FİYAT NE OLACAK?

Orta dönemli olarak  $1090-$1100 seviyeleri KISA pozisyon için edeflenebilir.

 

Bu seviyeler neden önemli;

Aylık bazda 120 aylık hareketli ortalama @ 1096.86

71397-44 Alpha Altın Raporu

Aylık bazda 2000 yılı DİP seviyesi $253 ile 2011 yılı ZİRVE seviyesi 1921 fibo düzeltme seviyelerinde 50.0% @ $1087

71398-231 Alpha Altın Raporu

Aylık Ortalama ve Fibo Düzeltme Seviyesi

71399-233 Alpha Altın Raporu

ELEŞTİRİ/AÇIKLAMA…

Teknik analiz için bu kadar indikatör veya osilatör varken neden hareketli ortalamalara bakıyoruz.

Basit bakış açısı genelde daha anlamlı sonuçlar vermektedir.

Ayrıca teknik analiz için kullanılan bütün indikatör/osilatörlerin ana girdisi FİYAT bilgisidir.

Fiyatı en uygun şekilde gecikmeli de olsa yansıtan hareketli ortalamalardır

Not: Teknik analiz sübjektif olduğundan dolayı bu konu tartışmaya açıktır .

 

ALTIN HACİM ANALİZİ…

Bloomberg terminalinden alınan verilere göre oluşan Hacim Analizinde;

Spot altın $1174-$1169 seviyeleri işlem yığılmasının olduğu seviyelerdir.

Yukarı hareketler için $1174 seviyesi takip edilmeli

$1185 ve $1194 boşluk seviyeleri hedeflenebilir.

Aşağı hareketler için $1166 seviyesi takip edilmeli

$1160 ve $1148 seviyeleri hedeflenebilir.

71400-33 Alpha Altın Raporu

Hacim analizinin anlatıldığı detaylı videomuz için,

https://parahaberi.com/tr-TR/video/133/sanko-menkul-degerler-arastirma-muduru-dr-tugberk-citilci

 

ALTIN ÖNCÜ GÖSTERGE ANALİZİ..

Opsiyon piyasalarında yatırımcılar spot piyasa riskine karşı korunma amaçlı çeşitli yatırım stratejileri uygulayabilirler.
Bu stratejilerden bir tanesi de Risk Reversal Stratejisidir.
Aynı dayanak varlık üzerine yazılan CALL (ALIM) ve PUT(SATIM) opsiyonlarından birinin alınıp diğerinin satılması ile korunma stratejisi oluşturulmaktadır.

CALL satıldığında karşılığında PUT alınması veya CALL alındığında karşılığında PUT satılması olarak açıklanabilir.
Genellikle aynı delta değerine sahip CALL ve PUT opsiyonlarında uygulanmaktadır.
(*Delta, opsiyonun dayanak varlık fiyatının bir birim değişmesi sonucunda opsiyonun priminin ne kadar azalacağını ya da artacağını gösterir.Delta yüzde olarak ifade edilir ve en yüksek yüzde 100 en düşük yüzde 0 olabilir. Örneğin delta yüzde 50 ise bunun anlamı dayanak varlık fiyatının her 1 birimlik artışında veya azalışında opsiyon priminin 0,5 birim artacağı veya azalacağıdır.Opsiyon eğer alım opsiyonuysa delta artı yüzde rakamlarıyla ifade edilirken satım opsiyonlarında deltanın yüzdesi eksi yüzde rakamlarıyla ifade edilir.)
Piyasa uygulamasında yaygın olarak 25 delta kullanılmaktadır.
Risk reversal ne ifade etmektedir?
Piyasanın ilgili dayanak varlıkta ki yön algısını belirtmektedir.
Kesinlikle tek başına bir alım veya satım göstergesi değildir.

Risk Reversal verileri YUKARI devam ediyor.

Bu durum ALTIN spot için POZİTİF yön işaret edebilir.

71402-55 Alpha Altın Raporu

 

ÖZET…

Orta dönemli beklentimiz $1090-$1100 seviyesi

Altın fiyatında her yukarı hareket SATIŞ imkanı olarak kullanılabilir.

Taktik Görüşümüz;

  • Açık pozisyon sıkıştırma referansı ile $1166 stop seviyesi ile $1185 ve $1194 UZUN pozisyon hedeflenebilir.

KISA pozisyonlar  $1166 seviyesi takip edilmeli bu seviyenin altında $1160 ve $1148 seviyeleri hedeflenebilir.

 

Not: Tahminler ve Hareketli ortalamalar nokta atışı olmaz. Yatırımcılarımız kendi risk seviyesi algılarına bağlı olarak referans olarak belirtilen seviyelere doğru yakınsadığında işlemlerini gerçekleştirebilirler…

 

Dr. Tuğberk ÇİTİLCİ

Sanko Menkul Değerler

Araştırma Müdürü

01 Sep 2016

Parahaberi

Borsa , ekonomi ve finans alanında günlük , haftalık ve aylık altın , döviz , forex , borsa gibi piyasalarda içerik sağlayan , güncel önemli yerli ve yabancı ekonomik gelişmeleri okuyuculara duyuran borsa ve finans sitesidir.

Yorum Yap